Pour financer son développement économique et social : Le Bénin lance un emprunt obligataire de 180 milliards de FCFA

Le gouvernement continue de mobiliser des ressources pour la réalisation de ses projets structurants. Ainsi, dans le cadre du financement de son économie, le Bénin a lancé un emprunt obligataire par appel public à l’épargne d’une durée de 15 ans pour la période allant du 5 au 25 juillet 2022 avec un taux d’intérêt annuel de 5,75%.

180 milliards de FCFA, c’est le montant recherché par l’Etat béninois via un emprunt obligataire par appel public à l’épargne. Intitulée « Trésor public du Bénin TPBJ 5,75% 2022-2037 », l’opération court du 5 au 25 juillet. En effet, la Direction générale du trésor et de la comptabilité publique a été autorisée à procéder à l’émission d’obligations du Trésor par syndication sur le marché financier régional de l’Union Monétaire Ouest Africaine. Pour l’arrangement et la structuration de cette émission, la Société de Gestion et d’Intermédiation du Bénin (SGI-BENIN) a été retenue en qualité d’arrangeur et de chef de file. Dans ce cadre, elle est accompagnée de deux co-chefs de file que sont les SGI Africa Bourse et BIIC Financial Services (BFS) ainsi que d’un syndicat de placement. Le montant mobilisé au terme de cet emprunt servira principalement au financement d’une partie des investissements au titre de l’année 2022 en vue de la poursuite de la transformation structurelle de l’économie conformément au Programme d’Actions du Gouvernement 2021-2026. Plusieurs projets concentrés dans les secteurs de l’agriculture, de l’éducation, de la santé et des travaux publics seront financés par cet emprunt obligataire.

Caractéristiques de l’emprunt

Le prix de l’obligation s’élève à 10 000 FCFA et 18 000 000 de titres sont attendus à l’issue de l’émission. Ces titres seront sous forme dématérialisée, au porteur, inscrits en compte auprès des SGI de l’Uemoa ou des banques teneurs de comptes/conservateurs agréées par le Conseil Régional de l’Epargne Publique et des Marchés Financiers (Crepmf) et conservés dans les livres du Dépositaire Central/Banque de Règlement (DC/BR). La date de jouissance est le 02 août 2022. La période de souscription s’étend du 5 au 25 juillet 2022 et pourra être raccourcie, prolongée ou déplacée en cas de besoin par l’émetteur après saisine du Crepmf.

5,75% de taux d’intérêt annuel et amortissement de l’emprunt

Le taux d’intérêt est fixé à 5,75% et  les intérêts seront payés de façon annuelle, les 02 août à compter de la date de jouissance jusqu’au 02 août 2037. Le remboursement du capital sera effectif chaque année, par séries égales (amortissement constant) conformément au tableau d’amortissement indicatif de l’opération. Les revenus liés à ces titres sont exonérés de tous impôts et taxes pour l’investisseur au Bénin et soumis à la législation fiscale applicable aux revenus de valeurs mobilières en vigueur dans les autres pays, au moment du paiement des intérêts. En ce qui concerne la cotation de l’emprunt obligataire sur le marché secondaire, elle commence le premier jour ouvrable suivant l’inscription des titres auprès du DC/BR, soit 2 jours après la date de règlement/livraison. Cette opération bénéficie de la garantie souveraine de l’Etat. Il faut noter qu’un investisseur peut céder ses titres partiellement ou totalement avant l’échéance finale. Les Obligations « TPBJ 5,75% 2022 – 2037 » sont admissibles aux guichets de refinancement de la Bceao.

Abdourhamane Touré